Anthropic на $2 трлн, манифест Цукерберга, план Nvidia на $500 млрд

Главы

1. 0:00 Сделки и компании

   Anthropic целится в $2 трлн при IPO

   Открыв выпуск обсуждением интервью с Рамом Эмануэлем, ведущие переходят к главной новости: по данным Financial Times, Anthropic планирует IPO на $2 трлн в октябре, что побило бы рекорд SpaceX ($1,75 трлн). Гэвин Бейкер, не акционер компании, называет рост бизнеса исключительным: выручка за год выросла в 10 раз и достигнет $100-120 млрд run rate. При этом он скептичен к самой оценке, считая, что банки могут занижать планку, а реальная торговля после размещения может уйти к $3 трлн. Полимаркет даёт 80% вероятности IPO в этом году. Обсуждается также покупка Anthropic стартапа Dart за $6 млрд для снижения стоимости инференса.

2. 14:28 Политика и регулирование

   Энергия и дата-центры: мифы и реальность

   Ведущие анализируют физические ограничения для ИИ: хватит ли энергии и мощностей для роста Anthropic до триллиона выручки. Бейкер объясняет, что строительство дата-центров упирается в турбины, трансформаторы и атомы, а не биты. Он защищает индустрию от обвинений в перерасходе воды и электроэнергии, называя медийную панику «кампанией лжи»: вода перерабатывается, энергия дешевле, а рост налоговой базы оживляет города. Сакс добавляет, что в Техасе уже вводят энергоаудит для новых центров, но это не мораторий. Участники согласны, что в ближайшие годы новые центры будут работать на газе, а солнечная энергия и батареи подешевеют за счёт масштабирования.

3. 23:56 ИИ и технологии

   Открытый исходный код против проприетарных моделей

   Джейсон Калаканис отмечает, что открытые модели типа GLM 4.5 стоят на 90% дешевле Claude Opus, и корпорации всё чаще выбирают их, чтобы не зависеть от одного вендора. Гэвин Бейкер соглашается, что разнообразие ИИ важнее, и цитирует Дореша: Anthropic настроена делать «что считает лучшим для человечества». Затем Марк Цукерберг публикует манифест на 6500 слов о том, что будущее ИИ — за открытыми моделями и децентрализацией. Сакс поддерживает идею: он против концентрации власти в руках «просвещённого меньшинства» и видит в эффективном альтруизме повторение старых ошибок интеллектуалов.

4. 35:25 ИИ и технологии

   Слишком опасно для централизации: споры о регулировании

   Сакс и Бейкер критикуют стремление эффективных альтруистов и Anthropic централизовать контроль над ИИ, сравнивая его с ядерным оружием. Бейкер говорит, что «технология слишком опасна, чтобы её централизовать», и указывает на исторические прецеденты: распределённые системы предпочтительнее. Сакс вспоминает, как в Вашингтоне предлагали создать комиссию по атомной энергии для ИИ и ограничить экспорт чипов, но считает это нереалистичным. Обсуждается противоречие Dario Amodei: он проповедует безопасность, но строит рискованное будущее. В конце участники приходят к выводу, что AI — потребительская технология, а не бомба, и человеку нужен собственный ИИ, а не тот, который решает за него компания.

5. 45:19 ИИ и технологии

   Прямые эфиры CEO и прогнозы выручки Anthropic

   Ведущие одобряют переход Цукерберга к личным заявлениям, сравнивая его с новым образом «Джереми Стронга». Сакс замечает, что открытые модели делают фронтовые токены ещё ценнее, как в Манхэттенском проекте: нужны и гении, и тысячи инженеров. Затем участники спорят о выручке Anthropic на 2027 год: Бейкер предполагает $400-500 млрд, Сакс берёт нижнюю границу. Бейкер считает, что рост упрётся в физические ограничения, а не в спрос. Также обсуждается энергоэффективность человека: мозг потребляет крошечные мощности по сравнению с дата-центрами, поэтому человеческий интеллект останется востребованным.

6. 56:15 Рынки

   Nvidia превращает GPU в финансируемый актив

   После анонса саммита All-In ведущие разбирают новость: Nvidia с Goldman Sachs, BlackRock и другими создаёт платформы для привлечения $500 млрд на вычислительные мощности. Идея в том, чтобы финансировать покупку GPU за счёт будущих доходов от аренды, как при лизинге самолётов. Бейкер считает это блестящим шагом: Nvidia снимает ограничение по капиталу и становится «центральным банком ИИ», гарантируя остаточную стоимость чипов. Он отвергает опасения о замкнутом финансировании, но отмечает риск перепроизводства мощностей. Ведущие называют Anthropic «пейс-каром» рынка: их квартальные отчёты станут главным сигналом спроса, и если компания затормозит, весь сектор почувствует это.

7. 1:14:25 Политика и регулирование

   Amazon и субподрядчики доставки: спор о социализме

   Нью-Джерси подал иск против Amazon из-за модели DSP — доставки через независимые компании, которые, по мнению властей, используются для ухода от ответственности. Мэр Нью-Йорка Мамдани поддерживает требование нанять водителей напрямую. Дэвид Сакс защищает существующую модель, говоря, что она создаёт рабочие места и снижает цены, а Калаканис называет её «слишком хитроумной»: Amazon перекладывает издержки на налогоплательщиков и должна взять водителей в штат, как Starbucks сделал с бариста. Сакс возражает: это повысит стоимость доставки на $5,20 за посылку и $664 в год для семьи. Спор остаётся открытым; Калаканис прогнозирует, что иск будет выигран.

8. 1:27:55 ИИ и технологии

   Grok 4.6, XAI и покупка Workday

   Бейкер и Сакс обсуждают релиз Grok 4.6 от xAI: модель почти достигла уровня Anthropic и OpenAI, но значительно дешевле. Причина успеха — покупка Cursor и привлечение «киллеров» из SpaceX; выход более мощной Grok 4.7 ожидается через несколько недель. Маск продолжает предоставлять мощности Anthropic, но может забрать их, если захочет. Затем появляется новость о возможном приобретении Workday компанией Silver Lake: акции выросли на 17%. Бейкер видит в этом возвращение private equity в софтверный сектор, который ударило открытым кодом; Бендинг Спунс показывает, как ИИ позволяет сократить персонал. Завершают разговор шутками о рейтингах «бести» и стейке.